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白银套利交易-白银市场如何套利

白银套利的套利技巧

白银套利的套利技巧

炒白银新投资者要注意以下几点:

1、善用理财预算,切忌用生活必需资金为资本--赌徒心理特征:患得患失、没有节制、过度紧张之人切忌用你的生活资金做为交易的资本,资金压力过大会误导你的投资策略,徒增交易风险,而导致更大的错误。

2、善用免费模拟帐户,学习白银交易--投资家的耐心:等待收益率为正的时刻;初学者要耐心学习,循序渐进,勿急于开立真实交易帐户,可先试用模拟帐户。

3、白银交易不能只靠运气和直觉--赌徒心理特征之不听劝告之人如果您没有固定的交易方式,那么你的获利很可能是很随机,即靠运气。这种获利是不能长久的。

4、善用停损单减低风险--军事家的胆魄和决断:机会来临,该出手时就出手。

5、量力而为--经济学家的理论:懂得资金的管理和发挥资金的最大效益;

6、选择一个主流的平台和代理商(如果该平台受FSA监管或者NFA监管,说明他们操作和资金流转上都较为规范和认真,保障了投资者的安全,英国FSA监管最严格,)。

白银套利的套利案例

白银套利的套利案例

白银TD和纸白银套利

2010年11月22日白银TD和伦敦银价差是380,这个时候张女士在6295做空白银TD10手,接着又在纸白银市场以5915做多纸白银10KG,  11月29日白银TD和伦敦银价差是230,两边全部抛,结果张女士获利380-230=150块,白银TD来回一手手续费20左右,纸白银1000克来回40块,去掉手续费成本张女士一手净赚90块;

白银TD和伦敦银套利

2010年11月10日白银TD和伦敦银价差是800,这个时候正好是晚上,张女士突然看到价差很大,他在白银TD市场做空,价格是6480;这个时候又在敦伦银市场做多,  11月17日白银TD和伦敦银价差是260,两边同时抛,一手获利800-260=540块,白银TD手续费20左右,伦敦银20左右,结果一手净赚500块;

白银市场如何套利

白银市场如何套利

现在主要是做白银的跨市套利,利用期货和白银T+D的价差波动。短期来说白银期货-白银T+D的价格应该在一个小范围内波动,如果因为市场流动性不足,突然导致价差偏离这个范围,则可以一边做多,一边做空,待这个价差恢复至正常范围的时候平掉来获取套利收益。

白银期货市场,可以实现套利。

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分跨市套利和跨品种套利。具体的话,联系我邮箱

白银套利的策略方案

白银套利的策略方案

价差回归策略方案

一.策略基本原理

国外市场除了COMEX白银外还有伦敦银、香港银等市场,从流动性和交易成本的角度看,COMEX白银最适合套利。

国内外白银价差波动范围更大,因此固定开平仓点的策略不适合国内外白银套利,采用震荡类指标作为开平仓信号效果非常好,但本质上都是利用价差回归策略。

二.收益率分析

国内外白银套利交易的标的资产为上海黄金交易所白银TD和COMEX白银主力合约,国内外白银套利有以下两个特点:

(1)报价单位不一样,计算差价时候需要折算到统一的价格,国内白银TD按照元/千克报价,而国外COMEX白银按照美元/盎司报价,因此需要将国外价格*人民币汇率/31.1035*1000进行折算后在计算价差。

(2)合约单位不一样,建立头寸时需要匹配重量,国内白银TD一手是1千克,而国外COMEX白银一手合约为5000盎司,由于国外合约远大于国内合约,建立套利头寸先确定国外市场合约手数后再确定国内合约手数,此时误差只有1千克。

不同于黄金价差稳定围绕0值波动,国内外白银价差波动范围更大,因此固定开平仓点的策略不适合国内外白银套利,考虑震荡类指标作为开平仓信号。

假设初始资金1000万,考虑外汇因素、交易手续费、金交所延期费,采用布林通道对2011年4月至2012年3月历史数据进行测试,对国内外白银采用布林带震荡交易策略,当价差高于布林上轨做空,当价差低于布林下轨做多。

开仓时采用三倍杠杆资金规模建仓,由于国外白银合约较大,先计算出三倍杠杆下国外建仓手数,再根据国外持有的规模推算出国内需要买入手数,在这种情况白银套利单位的误差只有1千克。

由于白银行情波动大,需要考虑从盈利的市场抽取紫金弥补亏损的市场,在此不考虑换汇手续费,当国内外一个市场资金少于总资金的30%或者大于总资金的70%时,按照5:5的比例换汇平衡。

图一:白银套利收益率曲线

图二:图二:白银价差走势图(2010-2011年)

动态价差回归策略方案

对国内外白银价差使用布林带策略能达到较好的效果,在上文的策略中,我们简单的以布林带作为交易策略,并且固定的使用三倍杠杆开平仓进行交易,虽然测试效果良好,但是仍然有改进的空间。  一方面,由于套利交易属于低风险的策略,三倍杠杆资金利用率并不充分,另一方面尽管国内外白银价差均值回归特性稳定,但仍会存在偶尔的价差扩大现象,因此考虑布林带策略上增加仓位控制。  从价差的波动性来看,国内外白银价差的均值并不稳定,采用固定点位作为仓位控制的标准不适合(这也是我们采用布林带策略的原因),因此考虑动态价差回归策略:  (1)开平仓信号同上文的布林带策略——即突破2倍标准差上下轨道以三倍杠杆进行交易;  (2)在此基础上,以布林带的3倍标准差作为加仓信号——如:做多价差时,价差进一步突破3倍准备差的布林下轨,再加仓。  (3)最大使用5倍杠杆。  收益率分析  同样,考虑两个交易所手续费、上海黄金交易所的延期费、汇率因素,假设初始资金为1000万,对2011年4月至2012年3月历史数据进行测试:  图三:

在的布林带系数下,不考虑冲击成本的条件下,对2011年4月至2012年3月历史数据进行测试,剔除白银跌停日期的价差,在一年不到的时间中价差动态回归策略收益率为96.2%,比布林带策略提高18%的收益率。

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